Im Oktober ist die neue Zins-Strategie gestartet, mit der Solidvest Kunden nun ein reines Anleihen-Portfolio anbietet. Warum wir diese neue Strategie anbieten, für wen sie geeignet ist, was sie kostet und noch vieles mehr, erklären wir in diesem Beitrag.

Warum haben wir die Solidvest Zins-Strategie an den Markt gebracht?

Dass die vehemente Inflationsbekämpfung der EZB und Fed die Leitzinsen in Rekordzeit ansteigen ließ, dürfte vermutlich jeder mitbekommen haben. Das hat sich auch bei Einlageprodukten bemerkbar gemacht. Fest- und manchmal sogar Tagesgelder bieten mittlerweile teilweise Zinsen von 4% und darüber. Doch noch interessantere Verzinsungen finden Anleger am Anleihenmarkt – insbesondere bei Unternehmensanleihen.

Anleihen-Portfolios sind aber keinesfalls leicht zusammenzustellen. Denn einerseits ist der Zugang für Privatanleger eingeschränkt, was mit hohen Mindestanlagesummen (100.000 Euro und höher für eine Anleihe) und rechtlichen Hürden zu tun hat. So bleiben nur rund 17% aller theoretisch verfügbaren Papiere handelbar, fand die Börse Stuttgart in einer Untersuchung heraus. Andererseits ist auch bei Anleihen eine gute Kenntnis des jeweiligen Unternehmens, seiner Finanzen und seiner Perspektive wichtig. Nur so finden Anleger die richtigen Anleihen für ihr Portfolio. Und hier kommt unsere Zins-Strategie ins Spiel. Mit ihr wollen wir unseren Kunden eine sinnvolle Alternative zu Tages- und Festgeld anbieten.

Wieso setzt Solidvest dazu auf Anleihen?

Wir stehen als Online-Vermögensverwaltung der DJE Kapital selbstverständlich in ihrer Tradition. Zu dieser gehören Unternehmensanalysen, fundierte Kapitalmarkt-Expertise und darauf aufbauend aktives Management. Damit war für uns klar, dass eine Zins-Strategie eine Anleihen-Strategie sein muss.

Welche Rendite kann ich mit der Zins-Strategie erzielen?

Zunächst ist es wichtig zu klären, was genau wir bei einem Anleihen-Portfolio unter Rendite verstehen. Denn anders als bei Aktien, sind die Renditen von Anleihen nicht bloß vom Kurs der abhängig, sondern auch von der Verzinsung und der Laufzeit. Diese drei Kennzahlen ergeben gemeinsam die Ablaufrendite, im englischen „Yield to Maturity“ genannt. Sie gibt an, wie viel Rendite pro Jahr ein Anleihen-Portfolio zum Stichtag X bis Ablauf der Restlaufzeit erwirtschaften würde.

Da der Kurs der Anleihe schwankt und die Restlaufzeit logischerweise abnimmt, ist die Ablaufrendite dynamisch, während der Zins-Kupons der Anleihe wiederum in der Regel fixiert ist. Zum 31.10.2023 beträgt die Ablaufrendite unserer Zins-Strategie 5,4% pro Jahr bei einer restlichen Laufzeit von durchschnittlich 3,3 Jahren.

Für die endgültige Rendite müssen selbstverständlich die anfallenden Kosten abgezogen werden. Stand 31.10.2023 betrug die Rendite nach Kosten (Nettorendite) 4,30%, bei einer Anlagesumme über 100.000 EUR bei 4,44%. Und natürlich der Hinweis: Die Kapitalanlage ist mit Risiken verbunden. Der Wert Ihrer Kapitalanlage kann fallen oder steigen. Es kann zu Verlusten des eingesetzten Kapitals kommen. Frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder Prognosen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Bitte beachten Sie hierzu unsere Risikohinweise.

Schüttet das Zins-Portfolio regelmäßig aus?

Die Zins-Erträge der Anleihen werden grundsätzlich im Rahmen des regelmäßigen Rebalancings reinvestiert. Es findet also keine Ausschüttung statt.

Kann ich den Anlagebetrag anpassen?

Das ist kein Problem. Die Vermögensverwaltung ist grundsätzlich als laufende Dienstleistung ausgelegt und daher eine Anpassung des Anlagebetrags jederzeit möglich. Sie können ebenso aufstocken, wie den Betrag reduzieren. Dabei ist nur zu beachten, dass die Mindestanlagesumme von 10.000€ nicht unterschritten werden darf und eine Auszahlung gegebenenfalls eine Gebührenschwelle unterschreiten kann.

Kann ich jederzeit kündigen?

Sie haben jederzeit die Möglichkeit Ihre Vermögensverwaltung bei Solidvest zu kündigen. Eine Mindestlaufzeit gibt es nicht. Selbstverständlich kann eine Kündigung zu einem ungünstigen Zeitpunkt Verluste bedeuten – wie bei jedem Kapitalmarktinvestment.

Für wen ist das Zins-Portfolio geeignet?

Grundsätzlich passt das Zins-Portfolio eher zu konservativen Anlegern, denen einen geringere Schwankung wichtiger ist als eine höhere Renditechance. Trotzdem sollten Sie einen Anlagehorizont über mehrere Jahre mitbringen. Denn Kursschwankungen können auch bei Anleihen auftreten. Wenn Ihnen Schwankungen grundsätzlich Sorgen bereiten, dann ist der Kapitalmarkt nicht der richtige Ort für Ihr Anlage.

Wie unterscheidet sich das Zins-Portfolio von Angeboten wie Tages- und Festgeld?

Das Solidvest Zins-Portfolio setzt zwar auch auf Zinsen als einen Renditemechanismus, aber Anleihen funktionieren als börsengehandelte Schuldverbriefungen grundsätzlich anders als Einlagenprodukte wie Fest- oder Tagesgeld. Da Anleihen an der Börse gehandelt werden, haben sie einen Kurs, der steigen oder fallen kann. Das kann sich auf die Gesamtrendite eines Anleiheninvestments auswirken. Je nachdem, in welcher Währung eine Anleihe gekauft wird, kann sich auch die Währungsentwicklung positiv oder negativ auf die Rendite auswirken. Wie bei jedem Investment am Kapitalmarkt gilt zu beachten, dass auch Anleihen Verlustrisiken bergen.

Was kostet das Zins-Portfolio?

Unser Zins-Portfolio ist ab einer Anlagesumme von 10.000€ verfügbar. Die Gebühren sehen folgendermaßen aus:

• Vermögensverwaltungsgebühr: 0,4% p.a.
• Transaktionskostenpauschale bis 100.000€ Anlagesumme 0,35% p.a.
• Transaktionskostenpauschale ab 100.000€ Anlagesumme 0,2% p.a.

Zzgl. erhebt Solidvest eine Gewinnbeteiligung von 10% auf den Nettovermögenszuwachs zum Stichtag 31.12. Die Kosten finden Sie auch hier.

Welche Perspektive haben Anleihen?

Nachdem sowohl die EZB als auch die US-Notenbank zuletzt auf weitere Zinserhöhungen verzichtet haben, hoffen Anleger nicht bloß auf eine Pause, sondern auch auf eine baldige Zinswende. Wann diese kommen könnte, darüber herrscht indes keine Einigkeit im Markt. Eines ist aber klar: Sobald die Leitzinsen wieder sinken, verändert sich auch die Statik am Anleihemarkt: Neue Anleihenemissionen werden niedriger verzinst und sind damit weniger nachgefragt als Anleihen, die zu attraktiveren Zinsniveaus begeben worden sind. Diese älteren Anleihen steigen im Kurs. Das bedeutet: Obwohl Anleihen klassischerweise nicht aufgrund ihrer Kursentwicklung attraktiv sind, sind in einem Szenario abnehmender Leitzinsen auch Kursgewinne mit Anleihen möglich.

Wenn Sie sich für die Solidvest Zins-Strategie interessieren. finden Sie hier alle Informationen - inklusive unserer Verlosung von 10.000 Euro unter den ersten 100 Neukunden. Selbstverständlich haben auch Bestandskunden die Möglichkeiit, in die Zins-Strategie zu wechseln. Ein weiteres Depot ist leider nicht möglich.